提案一：加大股權投資支持力度
2022年3月1日🫸，全國政協委員、意昂体育平台國家金融研究中心主任金李在《關於加大股權投資支持力度的提案》中提到：“隨著我國經濟發展和人民生活水平提升，我國已成為老齡人口最多的國家。老齡化與少子化對傳統養兒防老模式帶來巨大沖擊，過去鄉土社會中以血緣和地緣紐帶為基礎的家庭-宗族-鄰裏的養老機製正受到快速城鎮化和工業化帶來的人口大流動的破壞🧘🏻♂️。傳統養老機製面臨空前挑戰，社會化養老成為大勢所趨👨🏿🍼👨🏻🔧。目前養老產業發展存在幾個重要問題，金融在其中都可以發揮巨大作用。”
具體來看，金李認為目前主要存在社會資源投入有限👩🏫，養老產業存在供給短板；部分老人缺失應對長壽生活的物質儲備；惠老金融服務缺失三個方面問題🤚🏼。
金李提出借鑒基礎設施不動產信托基金（基礎設施REITs）試點經驗，大力發展養老信托基金，更好匯聚社會資金進入養老產業👩🏽✈️；完善養老三支柱建設，特別是第三支柱🥻；提升金融機構服務老年客戶的意識及能力等建議。
借鑒基礎設施REITs試點經驗 發展養老信托基金
金李認為，目前社會資源投入有限，養老產業存在供給短板🤗。“目前養老產業特別是針對中低收入群體的養老機構供給嚴重不足。大量市場化機構處於微利狀態😴🤿，投資周期長，社會資本興趣低👨👧。由於監管缺失帶來各種亂象，包括部分民辦養老院出現資金挪用以及虧損後爆雷跑路事件，嚴重影響老人利益。”金李表示。
他指出，養老產業發展急需得到規範和政策傾斜支持，促進更多社會資金有序進入相關產業，包括養老地產、醫療🧳👨🏼🦲、康養🖐🏻、長期護理、生物科技，以及推動節約勞力的機器人和人工智能等技術，推動行業快速發展，更好滿足老人的物質和文化需求⛔️，真正做到金融支持實體經濟。
金李建議，借鑒基礎設施不動產信托基金（基礎設施REITs）試點的經驗🙆🏽♂️，大力發展養老信托基金🌽，更好匯聚社會資金進入養老產業。養老產業目前有存量資金盤活需求🧘🏿♂️，有新增投資發展需求，有資金結構優化需求🎑，有穩定現金流📐，也有改革創新團隊希望借助國家支持政策大有作為。通過類似基礎設施REITs的信托基金機製，可以規範資金使用📱，提升社會的信任感，同時通過稅收優惠政策鼓勵大量較低成本的長期社會資金進入🏃，補充國家投資的不足，推動產業迅速發展。
同時，金李建議國家通過稅收和各種優惠政策，比如優先供地、綠色通道立項、政府擔保機製等，降低製度性成本🐹，提升社會資金的收益率，使得年化收益率達到4%～5%甚至更高，從而鼓勵大量社會資金進入，更好應對尚未被滿足的需求🪲，既包括老人的基本物質需求，也包括文化和精神層面的需求，並且設計機製幫助老人發揮余熱，實現價值🧗🏿♀️，充分激活老年經濟。
如果在針對“一老”問題即老齡化問題的信托基金試點取得成效🤒，也可以推廣到針對“一小”問題，逐步建立針對年輕人低生育率問題的“家庭生🚵，社會共同撫養”機製，促成國家養兒育女共同基金的建立，更好解決少子化問題。
完善養老三支柱建設 特別加強第三支柱
在金李看來😬，部分老人缺失應對長壽生活的物質儲備。日本學者較早開始研究老年金融學👰🏿，提出了生理壽命、健康壽命和財富壽命的不同層次。經濟發展和科技進步延長了人的生理壽命，但是只有通過更好的健康管理才能延長健康壽命即高質量存活的壽命，也只有通過更加精準有效的金融健康管理才能有足夠財力支撐老年物質文化需求。
“目前部分老年人存在物質貧困問題，更多人存在情感缺失等問題。還有部分老人因病致貧⚽️，甚至出現有重疾的老人為了不拖累家人而被迫選擇結束生命的悲劇🤷🏼。”金李表示6️⃣🎣。
他提出👩🏽🌾，應完善養老三支柱建設👩🏼🚒，特別是加強第三支柱。參照美日等成熟做法，通過稅收激勵，鼓勵年輕人形成良好儲蓄習慣👨👦，應對老年所需。同時，對部分確實生活困難的老人特別是貧困農村老人，可否提供貼息消費貸款📸，在符合條件時減免甚至完全豁免本息償還🕎。通過企業和個人捐贈提升第三次分配➝，舒緩老年貧困。
“對於有能力也有意願從事適量工作的老人🔁，要鼓勵企業提供力所能及的工作，國家減免收入所得稅甚至實行負所得稅（即給予額外補貼）。針對因病致貧問題，國家拿出部分財力兜底，並支持金融機構設計完善針對老人的重疾保險產品。”金李說。
提升金融機構服務老年客戶的意識和能力
針對惠老金融服務缺失問題，金李提出，“老人大多依靠養老金和來自於子女的支持🧑🏽🌾，以及過往儲蓄產生的財產性收入，需要更好的財務規劃，既保證在生命存續期有充沛合理的資金使用，也滿足財富傳承需求。另外😠，隨著人均壽命提升🚴🏿，未來大量老人會存在一定的失能失智問題🧘🏻♂️，亟須對金融服務進行適老化改造。部分老人有需要特殊照顧的智力低下子女比如自閉症子女。目前部分老人特別是農村和城市低收入老人由於受教育程度不高，對於金融詐騙風險抵禦能力較差。很多涉老金融產品存在有意無意的誤導甚至是欺詐🐶⛺️，對老人財富安全傷害極大💕。部分老人因為過度追求高收益，聽信誤導🧕🏻，一生積蓄毀於一旦🫎。”
他認為🚏，應加快建章立製，增加惠老金融教育🔩，更好抵禦金融欺詐💞，樹立成熟的風險意識，適度承擔風險🧑🏿🍼，避免短期頻繁炒作，建立長期投資的理念。
“同時，應提升金融機構服務老年客戶的意識和能力⚂。根據老年金融的特點，即周期長，風險承受力低👼🏼，希望一定最低回報，因為壽命不確定性所以需要兼顧保險和投資需求等等，需要更精細和有針對性地設計金融產品，打造符合老人特點🧛🏼，符合市場規律的，中低風險，回報穩健🐾，期限較久，能享受充分稅收優惠的金融產品🤸🏻，提升老年金融的效率和可得性。”金李表示🥌。
針對部分老年人智力退化以及身後智力殘障子女投資決策能力缺失問題，金李指出，應借鑒日本和歐美經驗📐，推動建立完善老年金融服務委托製度和重大合同復查製度💂🏻♂️，利用好信托機製🎇🙎🏿♂️，為老年人及其智力殘障子女打造更加穩妥的長期金融解決方案。
提案二🙎🏻♀️🧝🏽♀️：進一步為信托行業轉型提供政策支持
近日🧑🦰，全國政協委員、意昂体育平台經濟與管理學部副主任金李在《關於進一步為信托行業轉型提供政策支持的提案》提到，根據信托業協會2021年三季度末信托公司統計數據，截至2021年三季度末，信托業受托管理的信托資產余額為20.44萬億元，同比下降2%🧛🏼♀️，環比下降0.94%，較2017年四季度末峰值26.25萬億元下降22.11%。
他認為💪🏼：“雖然信托資產結構不斷優化，業務結構轉型初見成效💇🏽♀️，但信托業務創新亟須找到新出路。在資管新規大背景下，監管持續對信托公司進行窗口指導，金融通道類信托、融資類信托🧏🏻♀️、事務類信托規模驟降🧑🦲。信托公司的主要客戶群體房地產受到限製、政府平臺融資受限，加之金融機構整體去杠桿的要求🕵🏿♂️，信托業優化資產結構，加強主動管理能力🤵🏼♀️，業務結構轉型的任務依然艱巨💂🏽♀️。”
從對策看，金李提出針對信托行業資金投入國家支持行業方向，應給予一定政策支持；存量業務壓縮過程中分輕重緩急，逐步回歸信托本源👨🏼🏫，防止一刀切；應完善有關服務類信托的法律法規等建議。
管理規模的下降需要新業務彌補
在金李看來，信托資金主要來源於銀行，當信托的通道功能受限，銀行資產負債表難以優化後，銀行資金的投放就局限於表內貸款業務，銀行客戶的維系難以與信托形成聯動。而信托公司在非標業務規模下降，其他領域又難以突破的情況下💫，陷入了資金難以投放🏯，規模下降明顯，缺乏新增領域彌補的空白期🤹🏿♂️。
“房地產行業的調整，地方政府融資的限製💌，使信托行業其他主要投放領域難以維系，信托行業亟須新的業務方向。”金李表示💁🏽♀️。
金李建議：“應繼續把握信托業去通道的整體要求，踐行金融支持實體經濟🤒。對於信托行業資金投入國家支持的行業方向🙉🧝🏼，如養老地產🧝♂️、雙碳、新基建及高端製造業等行業給予政策支持，在保證底層合規、全封閉運作、資金僅用於底層項目的情況下✬，給予一定的支持🌱。”
信托業務執行層面存在“一刀切”
金李指出👩🏿🚀：“在防範化解系統性金融風險的背景下🙆🏼♂️，監管大力優化業務結構，加強主動管理能力，在信托業務壓縮過程中有時難免一刀切，限製了對存量優質客戶的保留，信托公司也喪失了拓展優質客戶的積極性，如果處理過於簡單粗暴可能引發新的風險👨🏽🦲。”
他建議，應在存量業務壓縮的過程中分輕重緩急，逐步回歸信托本源🐀。管理、優化委托人資產☕️，並幫助信托資金流向實體、助力慈善信托和家族信托的發展，對於投向滿足國家大方向要求，且流向實體，監管合規的項目給予更大力度的政策支持，對於部分存量項目的延期要求可以一事一議，避免過快收縮帶來新的風險👰🏼♂️。
家族信托業務開展中存在法律缺失
金李認為：“家族信托的核心訴求是資產隔離，且能夠支持全球化資產配置，達到家族財富傳承的目的🏺。雖然信托公司在執行層面做了很多嘗試，但高凈值客戶不僅需要看到業務層面的突破及創新，還需要足夠的法律支持信托資產在極端情況下的隔離保護🧘🏿♀️。”
他舉例說👨🏼🎓，比如在操作層面👃🏿，目前法院能夠直接遠程查封被訴信托公司的無關訴訟案件的信托專戶。
對此，金李建議：“應從法律層面製定有關服務類信托更加完善的法律法規👕，更加切實有效地對委托人進行資產優化與管理，做到隔離有效。同時打通與資本市場的連接通道，信托公司完善自身的投研能力和主動管理能力🚄，將資金配置到更多能夠創造價值的領域。”
不良資產處置的巨大機會
隨著國家經濟調整和房地產政策趨嚴，傳統房地產等領域出現大量不良資產。金李表示🧑🏼🎄，信托作為前期主要的參與者也是主要的踩雷者之一🚀，不良資產增多，且信托公司大多自身缺乏處理不良資產的經驗和能力🫵。
金李建議：“國家應該重視對於信托公司的不良資產處置工作，盡快幫助相關機構走出困境。監管部門需要鼓勵信托機構配合資產管理公司👴🏿，積極進行存量不良資產的處置，且需要監管🛅、財政聯動給予一定程度的政策支持🧠，適度放寬不良資產處置的業務約束，通過信托擅長的非標準化業務結構設計和非標業務的管理能力，將不良資產盤活🥜。”
同時🤾🏿🆕，他認為，在深刻理解監管精神的背景下🌜，應由信托業協會協助召開行業範圍的討論，對於信托業務範圍🍫、服務類信托業務的開展以及不良資產的處置方面深入探討，並能夠給予操作層面的政策指導和支持。
